AKTIENMARKTBERICHT von GRIMALDI & PARTNERS
MONATSRÜCKBLICK
Die internationalen Aktienmärkte haben den Monat Februar mit deutlichen Gewinnen beendet. Die Monatsperformance liegt in der Schweiz und in der EU bis ca. Plus 4.5% und in den USA bis ca. Plus 3.40%.
Für ENTSPANNUNG haben gesorgt:
Gute Unternehmenszahlen mit mehrheitlich optimistischem Ausblick 2019.
Die US-Zentralbank hat bei künftigen Zinsanpassungen eine "geduldige" Vorgehensweise signalisiert.
Fortschritte im Handelsstreit zwischen den USA und China.
...besonders aufgefallen...AUF TITELEBENE
SCHWEIZ
Georg Fischer steigert Umsatz erneut zweistellig und zahlt mehr Dividende
Der Industriekonzern Georg Fischer (GF) hat im Geschäftsjahr 2018 den Umsatz zum zweiten Mal in Folge zweistellig gesteigert. Der Gewinn nahm dabei ebenfalls klar zu, entsprechend soll auch die Dividende erhöht werden.
Nestle erwartet für 2019 schnelleres Wachstum
Nestle ist im vergangenen Jahr dank einer starken Nachfrage in Schwellenländern auf den Wachstumspfad zurückgekehrt und sieht sich auf Kurs für seine Ziele. Der weltgrößte Nahrungsmittelkonzern mit Marken wie Maggi und Nespresso verbuchte 2018 ein um Sondereffekte bereinigtes organisches Wachstum von drei Prozent. Im Jahr davor war Nestle lediglich um 2,4 Prozent gewachsen und damit so langsam wie seit mehr als einem Jahrzehnt nicht. Für das laufende Jahr kündigte Nestle ein organisches Wachstum von über drei Prozent an.
Phoenix Mecano wächst 2018 solide - Turnaround bei Elcom/Ems geschafft
Der Komponenten- und Gehäusehersteller Phoenix Mecano ist im Geschäftsjahr 2018 solide gewachsen. Dank des Turnarounds in der Sparte Elcom/Ems legte der Gewinn überproportional zu.
Swiss Re erholt sich 2018 etwas vom Einbruch des Vorjahres
Die Swiss Re hat sich im 2018 etwas vom Einbruch des Vorjahres erholt, das für die Versicherungsbranche das teuerste Jahr der Geschichte gewesen war. Allerdings blieb der Gewinn wegen erneut teuren Naturkatastrophen deutlich unter den Erwartungen. Die Aktionäre freuten sich dennoch über hohe Ausschüttungen.
Sika-Aktien nach Jahreszahlen deutlich fester
Die Sika-Aktien sind am Freitag deutlich fester in den regulären Handel gestartet. Nach den soliden Jahresumsatzzahlen von Anfang Januar legte der Baustoffhersteller aus Baar zwar mit nicht vollumfänglich überzeugenden Ertragszahlen nach. Doch die Sika-Spitze zeigt sich unbeirrt optimistisch, was auch die Anleger ansteckt. Zudem haben die Sika-Papiere einen gewissen Nachholbedarf.
Schindler steigert Umsatz und hält Profitabilität - Abschwächung erwartet
Der Lift- und Rolltreppenhersteller Schindler ist im vergangenen Geschäftsjahr erneut gewachsen. Die Profitabilität wurde trotz Preisdrucks, steigender Kosten und Investitionen verteidigt. Im laufenden Jahr wird in einigen Märkten Gegenwind und eine leichte Abschwächung erwartet. Trotzdem soll das Wachstum über dem Gesamtmarkt liegen.
Straumann-Aktien im Aufwind dank starkem Umsatzwachstum
Die Straumann-Aktien sind nach der Präsentation der Jahreszahlen gesucht. Der Dentalimplantatehersteller hat mit seinem Umsatzwachstum im vergangenen Geschäftsjahr die Erwartungen übertroffen. Am Markt wird erwartet, dass Straumann die gute Performance auch 2019 fortsetzen dürfte.
Sulzer-Aktie nach Jahreszahlen klar höher
Das Jahresergebnis hat laut Analysten bezüglich EBIT und Reingewinn die Erwartungen zwar verfehlt. Sulzer habe aber gezeigt, dass sich die abkühlende Konjunktur bisher nicht auf das Geschäft auswirke.
Zum Wachstum von Umsatz und Bestellungseingang haben alle vier Divisionen beigetragen. Mit deutlich zweistelligen Wachstumsraten lief es insbesondere in den Divisionen Pumpen und Chemtech gut. Das Pumpengeschäft profitierte insbesondere von höheren Ölpreisen und der damit verbundenen Erholung im Öl- & Gasmarkt.
Swisscom-Aktien sind unter Druck - Ausblick unter Erwartungen
Belasten dürfte vor allem der eher zurückhaltende Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr, der die Erwartungen nicht ganz zu erfüllen vermag. Die Zahlen für das abgeschlossene vierte Quartal 2018 vermögen dagegen zu überzeugen.
Swiss-Life-Papiere fallen trotz solider Zahlen zurück
Der Lebensversicherer hat die Finanzgemeinde mit soliden Ergebnissen und einer grosszügigen Dividende überzeugt. Nach der zuletzt sehr guten Kursentwicklung dürften einige Anleger aber Gewinne mitnehmen.
Versicherer Zurich schüttet nach Gewinnplus mehr aus
Die Zurich Insurance Group hat im vergangenen Jahr trotz teurer Naturkatastrophen besser verdient und schüttet mehr Geld an ihre Aktionäre aus. Im laufenden Jahr stellt sich der Versicherer auf weitgehend stabile Prämieneinnahmen ein. Die Fortschritte, die das Unternehmen anpeilt, dürften vor allem durch weitere Einsparungen erreicht werden. Das wird richtigerweise der grösste Treiber der zusätzlichen Verbesserungen sein, die 2019 von der Gruppe erwarten werden.
EUROPA (ex Schweiz)
Airbus stellt A380-Produktion ein - Aktie auf Höhenflug
Der Luftfahrt- und Rüstungskonzern Airbus stellt die Produktion des weltgrössten Passagierjets A380 ein. Die letzte Auslieferung des Giganten sei für 2021 geplant. Denn die grösste A380-Kundin, die arabische Fluggesellschaft Emirates, hat ihre Bestellung um 39 Maschinen zusammengestrichen. Von anderen Airlines gibt es keine nennenswerten Aufträge mehr. Der scheidende Vorstandschef Tom Enders sieht daher zum Produktions-Aus keine Alternative.
BASF erwartet 2019 steigende Gewinne - wenn alles gut geht
Eine Erholung der Autoindustrie, eine Entspannung des Handelskonflikts zwischen den USA und China und ein Brexit ohne größere Verwerfungen: Mit viel Optimismus blickt der Chemieriese BASF auf das laufende Jahr und erwartet nach einem deutlichen Gewinnrückgang wieder bessere Ergebnisse.
Bayer verdient unter dem Strich deutlich weniger - Umsatz steigt dank Monsanto
Der Agrarchemie- und Pharmakonzern Bayer hat den Umsatz im vergangenen Jahr dank der Übernahme des US-Saatgutkonzerns Monsanto gesteigert. Der Umsatz legte im abgelaufenen Jahr um rund 13 Prozent auf 39,6 Milliarden Euro zu.
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) sowie vor Sondereffekten stieg aber nur leicht um 2,8 Prozent auf 9,5 Milliarden Euro, auch weil Kosten für die Behebung von Problemen infolge einer Rüge der US-Gesundheitsbehörde FDA anfielen.
HeidelbergCement mit weniger starkem Ergebnisrückgang - Aktie gefragt
Der Baustoffkonzern HeidelbergCement hat im abgelaufenen Geschäftsjahr vom Bauboom in Deutschland und weltweiten Infrastrukturprogrammen profitiert. Der Umsatz legte 2018 im Jahresvergleich nach ersten Berechnungen um knapp fünf Prozent auf 18,1 Milliarden Euro zu. Dabei profitierten die Heidelberger vor allem von einem starken Schlussquartal und schnitten damit auch besser ab, als Experten erwartet hatten.
Gewinnrückgang in Russland belastet Metro im Weihnachtsgeschäft
Beim Handelsriesen Metro ist der operative Gewinn im wichtigen Weihnachtsgeschäft deutlich zurückgegangen. Vor allem im kriselnden Russland-Geschäft verdiente der Konzern im ersten Quartal weniger. Den flächenbereinigten Umsatz konnte der Konzern indes steigern und den Abwärtstrend in Russland bremsen. An seiner Prognose für das Gesamtjahr hält der Düsseldorfer Konzern fest.
Sanofi erwartet Gewinnanstieg in 2019
Der französische Pharmakonzern sieht sich auf Wachstumskurs. Im vierten Quartal verbuchte er bei einem Umsatzplus von 3,9 Prozent auf neun Milliarden Euro einen Anstieg des Gewinns um 4,3 Prozent auf 1,36 Milliarden Euro. Der Vorstand erwartet im laufenden Jahr aufgrund einer überarbeiteten Medikamentenauswahl weitere Gewinnzuwächse.
Total mit Gewinnsprung dank Rekord-Ölproduktion
Der französische Ölkonzern hat im vergangenen Jahr mit einer Rekordproduktion seine Kassen gefüllt. Der Gewinn sprang um 28 Prozent auf 13,6 Milliarden Dollar. Vor allem in Australien, Angola, Nigeria und Russland weitete Total seine Ölproduktion aus, die mit 2,8 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag ein Rekordniveau erreichte. Total machte es damit seinen Rivalen nach - auch BP, Dutch Shell, Exxon Mobil und Chevron hatten ihre Ölproduktion ausgeweitet und damit Gewinne über den Erwartungen der Analysten erzielt.
USA
Cisco will nach gutem Quartal weiter zulegen
Der US-Netzwerk-Spezialist Cisco ist unter anderem dank guter Geschäfte mit neuer Software und Service-Angeboten im zweiten Geschäftsquartal gut gewachsen. Die Firma schnitt mit ihren Zahlen und dem Ausblick auf das laufende Quartal besser ab als von Analysten erwartet.
Google-Mutter verdient prächtig - Ausgaben machen Anleger nervös
Die Google -Mutter Alphabet hat zum Jahresende dank sprudelnder Werbeeinnahmen im Weihnachtsgeschäft weiter prächtig verdient. Im vierten Quartal kletterte der operative Gewinn verglichen mit dem Vorjahreswert um 6,5 Prozent auf 8,2 Milliarden Dollar (7,2 Mrd Euro). Das Nettoergebnis betrug sogar 8,9 Milliarden Dollar, hier war im Vorjahr noch ein grosser Verlust wegen einer hohen Abschreibung aufgrund der US-Steuerreform angefallen. Der Umsatz legte um 22 Prozent auf 39,3 Milliarden Dollar zu.
Mangelnde Kinohits und Streaming-Kosten belasten Walt Disney
Der US-Unterhaltungsriese Walt Disney hat angesichts einer schwächeren Filmsparte und höherer Kosten für Streaming-Dienste zum Jahresende einen Gewinneinbruch erlitten. Im Geschäftsquartal bis Ende Dezember fiel der Überschuss im Jahresvergleich um 37 Prozent auf 2,8 Milliarden Dollar (2,5 Mrd Euro), wie der Konzern am Dienstag nach US-Börsenschluss im kalifornischen Burbank mitteilte.
AUSBLICKauf den Monat Dezember
Mehrheitlich gut ausgefallene Unternehmenszahlen, die Zinspause von der amerikanischen US-Notenbank sowie überraschend positive Signale von der Konjunktur in China haben die Stimmung weiter aufgehellt. Dürften die politischen Unsicherheiten abnehmen, der Handelsstreit und der Brexit gut über die Bühne gehen, wird dies, mit positiven Überraschungen auf der Konjunkturseite, weiter für Aufschub sorgen.
Somit wir erwarten für März eine steigende Tendenz, wenn auch mit weniger Tempo.
AKTIENEMPFEHLUNG DES MONATS
